一、行情回顧
昨日，滬深兩市雙雙收跌。截至收盤，上證指數(shù)收于 3201.29 點(diǎn)，跌幅為 2.53%；深成指收于 10066.52點(diǎn)，跌幅為 2.53%；滬深 300 收于 3855.99 點(diǎn)，跌幅為 2.66%；創(chuàng)業(yè)板收于 2085.99 點(diǎn)，跌幅為 3.22%。兩市成交 16348 億元，較前一日成交額減少 0.01%，雖然成交額還保持 1.5 億元以上的水平，但較 9 月底降幅明顯。小盤股強(qiáng)于大盤股。中證 100 下跌 2.53%，中證 1000 下跌 1.93%。
31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有 1 個(gè)行業(yè)上漲。其中，國(guó)防軍工、傳媒、商貿(mào)零售表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為 0.08%、-0.19%、-1.08%，美容護(hù)理、有色金屬、非銀金融表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-3.60%、-3.27%、-3.21%。滬市有 254 只個(gè)數(shù)上漲，占比11.39%，深市有 45 只個(gè)數(shù)上漲，占比 9.00%。非 ST 個(gè)股中，73 只個(gè)股漲停，2 只個(gè)股跌停。股指期貨主力合約 3 個(gè)合約均下跌，其中，0 只期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。
▼申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/10/15
昨日，中債銀行間債券總凈價(jià)指數(shù)上漲 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。十年期國(guó)債報(bào)收 2.1050%，銀行間 7 天質(zhì)押平均成交于 1.57%，在岸人民幣對(duì)美元報(bào)收 7.1147，單日貶值 0.5%，10 年期美債收盤在 4.03%，單日下降5BP，朝鮮炸毀朝韓間道路，美債、黃金上漲，市場(chǎng)交易避險(xiǎn)。
昨日，歐美主要市場(chǎng)多數(shù)下跌，納斯達(dá)克下跌 1.01%，標(biāo)普下跌 0.76%；歐洲普遍下跌。亞太主要市場(chǎng)漲跌不一，其中，恒生指數(shù)下跌 3.67%，日經(jīng) 225 指數(shù)上漲 0.77%，印度市場(chǎng)下跌 0.19%。
二、指數(shù)漲跌
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/10/15
三、新聞
宏觀：社保基金累計(jì)賺 1.68 萬(wàn)億，年均投資收益率 7.36%
10 月 12 日，社?；饡?huì)發(fā)布社保基金 2023 年度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2023 年，基金投資收益額 250.11 億元，投資收益率 0.96%。自 2000 年成立以來(lái)，社?；鸬哪昃顿Y收益率 7.36%，累計(jì)投資收益額 1.68 萬(wàn)億元，占基金資產(chǎn)總額的 55.81%。
同時(shí)，社?；饡?huì)受托管理的地方養(yǎng)老基金 2023 年投資收益額 395.89 億元，投資收益率 2.42%。自2016 年 12 月受托運(yùn)營(yíng)以來(lái)，地方養(yǎng)老基金累計(jì)投資收益額 3,066.71 億元，年均投資收益率 5.00%，超過(guò)年均保底收益率 2.88%約 2.12 個(gè)百分點(diǎn)。
2023 年末，基金資產(chǎn)總額 30145.61 億元，其中：直接投資占基金資產(chǎn)總額的 31.21%，委托投資資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總額的 68.79%；境內(nèi)投資資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總額的 88.52%，境外投資資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總額的11.48%。
點(diǎn)評(píng)：
1. 對(duì)于社保基金年均投資收益率達(dá) 7.36%原因，社?；饡?huì)方面表示，社保基金從長(zhǎng)周期角度對(duì)國(guó)內(nèi)股票進(jìn)行投資，抓住長(zhǎng)期配置價(jià)值窗口期，在震蕩市場(chǎng)中逆勢(shì)布局。同時(shí)，加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)交流合作力度，抓住境外市場(chǎng)人工智能等相關(guān)行業(yè)和板塊上漲的投資機(jī)遇，境外股票投資取得較好收益。
2. 據(jù) SWF2024 年度報(bào)告的數(shù)據(jù)，2023 年底全球央行共管理 15.6 萬(wàn)億美金，主權(quán)基金共管理 11.6 萬(wàn)億美金，公眾養(yǎng)老金共管理 23.5 萬(wàn)億美金。美國(guó)擁有全球規(guī)模最大的養(yǎng)老金，合計(jì)管理約 10.8 萬(wàn)億美金，日本公眾養(yǎng)老金規(guī)模第二大，約 2.03 萬(wàn)億美金，中國(guó)養(yǎng)老金規(guī)模全球排名第七，約 5700 多億美金。
數(shù)據(jù)：全球前十大養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu) 來(lái)源：SWF 時(shí)間：2023/12/31
3. 2013-2022 財(cái)年間，全球養(yǎng)老金和主權(quán)基金的年化業(yè)績(jī)平均為 6.6%，業(yè)績(jī)最高的是新西蘭超級(jí)年金NZ Super，10 年年化收益 12.1%。其從 2015 年起，參考組合結(jié)構(gòu)為“80%權(quán)益類資產(chǎn)+20%固收類資產(chǎn)”。權(quán)益類資產(chǎn)中，新西蘭境內(nèi)股票占總組合權(quán)重為 5%，新西蘭境外股票為 75%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：《澳大利亞、新西蘭養(yǎng)老儲(chǔ)備基金資產(chǎn)配置與投資運(yùn)作情況研究》時(shí)間：2024/8
基金： 股票 ETF 三萬(wàn)億新臺(tái)階
截至 10 月 8 日，全市場(chǎng)股票型 ETF 總規(guī)模首次突破 3 萬(wàn)億元關(guān)口。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，自 2005 年出現(xiàn)第一只股票 ETF 以來(lái)，其規(guī)模從零到 1 萬(wàn)億元用了 18 年，從 1 萬(wàn)億元到 2 萬(wàn)億元?jiǎng)t只用了兩年，而且是對(duì) A 股來(lái)說(shuō)并不容易的兩年。而從 2 萬(wàn)億元到 3 萬(wàn)億元只用了 2 個(gè)月出頭的時(shí)間。
截至 9 月 23 日，股票 ETF 已經(jīng)有 316 種（對(duì)應(yīng) 316 種指數(shù)），其中有 16 種為 2024 年新增。這些新增品種首募資金合計(jì) 438 億元，其中，中證 A50ETF（詳細(xì)，購(gòu)買） 及中證 A500ETF（詳細(xì)，購(gòu)買） 募資合計(jì) 365 億元，占比83.33%?？缇?ETF 品種也越加豐富。2024 年以來(lái)新增 8 種，首募資金合計(jì) 65 億元，其中，跟蹤國(guó)新港股通央企紅利（詳細(xì)，購(gòu)買）指數(shù)及富時(shí)阿拉伯指數(shù)的兩種 ETF“吸金效應(yīng)”較為明顯，分別募資 34 億元和 12 億元。
A 股主動(dòng)型基金的資產(chǎn)凈值在 2021 年達(dá)到頂峰的 6 萬(wàn)億元。從 2022 年開始，主動(dòng)型基金和 ETF 呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的格局，截至 2024 年 9 月，A 股主動(dòng)型基金凈值收縮至 3.5 萬(wàn)億，經(jīng)歷資金凈流出 1 萬(wàn)億，而 ETF 凈值規(guī)模達(dá)到 2 萬(wàn)億元，凈流入規(guī)模達(dá)到 1.1 萬(wàn)億。
點(diǎn)評(píng)：
1. 如果對(duì)比海外，國(guó)內(nèi)權(quán)益 ETF 的規(guī)模無(wú)論從絕對(duì)值維度還是占比維度，又都有巨大的成長(zhǎng)空間。截至2023 年底，全球 ETF 行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò) 11 萬(wàn)億美元。美國(guó)權(quán)益 ETF 規(guī)模為 6.4 萬(wàn)億美元，美國(guó)股票市場(chǎng)總市值為 49.2 萬(wàn)億美元，占比為 13%；歐洲權(quán)益 ETF 規(guī)模為 1.2 萬(wàn)億美元，歐洲股票市場(chǎng)總市值為 14.1 萬(wàn)億美元，占比為 8.5%；日本權(quán)益 ETF 規(guī)模為 0.5 萬(wàn)億美元，日本股票市場(chǎng)總市值為 6.3 萬(wàn)億美元，占比為7.9%；中國(guó)大陸權(quán)益 ETF 規(guī)模為 0.24 萬(wàn)億美元，股票總市值為 11.8 萬(wàn)億美元，占比為 2%。
2. 被動(dòng)多頭的崛起也在風(fēng)格層面對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了顯見(jiàn)的影響。國(guó)投證券的報(bào)告中以銀行為例分析道，銀行在滬深 300 當(dāng)中的權(quán)重達(dá)到 13.16%，而在二季度主動(dòng)型的重倉(cāng)股中只占比 2.71%，低配幅度高達(dá) 10.45 個(gè)百分點(diǎn)。增量資金享有的定價(jià)權(quán)將決定市場(chǎng)風(fēng)格的走勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤突鹫心颊f(shuō)明書、基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
