一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截至收盤，上證指數(shù)收于 2976.30 點(diǎn)，漲幅為 0.08%；深成指收于 8877.02點(diǎn)，漲幅為 0.86%；滬深 300 收于 3498.28 點(diǎn)，漲幅為 0.63%；創(chuàng)業(yè)板收于 1696.34 點(diǎn)，漲幅為 1.39%。兩市成交 6407 億元，較前一日成交額增加 6.40%。大盤股強(qiáng)于小盤股。中證 100 上漲 0.61%，中證 1000 上漲0.19%。

31 個申萬一級行業(yè)中有 13 個行業(yè)上漲。其中，電子、計(jì)算機(jī)、電力（詳細(xì)，購買）設(shè)備表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為2.92%、1.65%、1.14%，美容護(hù)理、紡織服飾、輕工制造表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-2.08%、-1.06%、-0.85%。滬市有 1047 只個數(shù)上漲，占比 45.38%，深市有 1216 只個數(shù)上漲，占比 42.16%。非 ST 個股中，61 只個股漲停，10 只個股跌停。股指期貨主力合約 3 個合約均上漲，其中，全部期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。

▼申萬一級行業(yè)漲跌幅

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/7/16

昨日，中債銀行間債券總凈價指數(shù)上漲 0.01 個百分點(diǎn)。十年期國債報收 2.2625%，銀行間 7 天質(zhì)押平均成交于 1.90%，在岸人民幣對美元報收 7.2662。10 年期美債收盤在 4.162%，7 月以來下行 23BP。

昨日，歐美主要市場漲跌不一，納斯達(dá)克上漲 0.20%，標(biāo)普上漲 0.64%；歐洲普遍下跌。亞太主要市場普遍上漲，其中，恒生指數(shù)下跌 1.60%，日經(jīng) 225 指數(shù)上漲 0.20%，韓國綜合指數(shù)上漲 0.18%。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/7/16

三、新聞

宏觀：6 月社會消費(fèi)品零售總額 4.1 萬億，同比增長 2.0%

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6 月社會消費(fèi)品零售總額 4.1 萬億，同比增長 2.0%，較 5 月回落 1.7 個百分點(diǎn)，低于預(yù)期

（預(yù)期+4%）。

數(shù)據(jù)來源：Wind 國家統(tǒng)計(jì)局時間：2019/7-2024/6

其中，商品零售 3.61 萬億元，同比增長 1.5%，較 5 月回落 2.1 個百分點(diǎn)，其中，線上實(shí)物零售同比下降1.4%（5 月份同比增 12.9%）；餐飲收入 4609 億，同比增長 5.4%，較 5 月上升 0.4 個百分點(diǎn)，限額以下單位餐飲收入表現(xiàn)較優(yōu)趨勢延續(xù)。6 月城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額 3.51 萬億元，同比增長 1.7%，增速環(huán)比回落 2 個百分點(diǎn)；縣鄉(xiāng)農(nóng)村市場消費(fèi)需求有力釋放，鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額達(dá) 5591 億元，同比增長 3.8%。

單項(xiàng)占比最大的汽車消費(fèi)本月對整體社零的拖累繼續(xù)放大，6 月汽車銷售額已同比負(fù)增長 1.9%。糧油食品/煙酒類/中西藥品+10.8%/+5.2%/+4.5%，增速環(huán)比+1.5/-2.5/+0.2 百分比。汽車/家電/化妝品-6.2%/-7.6%/-14.6%，增速環(huán)比-1.8/-20.5/-33.3 百分比，其中家電、化妝品下降預(yù)計(jì)主因電商 618 大促取消預(yù)售，節(jié)點(diǎn)提前，居民 5 月集中消費(fèi)

1-6 月社零總額為 23.6 萬億元，累計(jì)同比增長 3.7%。網(wǎng)上零售額同比增速為 9.8%，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額（占社會消費(fèi)品零售總額比重為 25%）同比增長 8.8%。服務(wù)零售額累計(jì)同比增長 7.5%，限額以下表現(xiàn)優(yōu)于限額以上，鄉(xiāng)鎮(zhèn)增速高于城鎮(zhèn)。

1-6 月，吃、穿、用類商品增長 17.8%/7.0%/7.8%，環(huán)比-1.8/-2.0/-3.0pct。線下實(shí)體零售業(yè)態(tài)積極轉(zhuǎn)型升級，保持恢復(fù)性增長，1-6 月份限額以上零售業(yè)單位中的便利店/專業(yè)店/品牌專賣店/百貨店/超市零售額同比+5.8%/+4.5%/-1.8%/-3.0%/+2.2%，增速環(huán)比+0.9/-0.6/-0.8/+0.2/+0.4pct。

點(diǎn)評：

1.受 618 大促消費(fèi)需求前置影響，6 月線上零售額回落。5 月線上實(shí)物零售增速高達(dá) 12.9%，6 月卻是同比下降 1.4%，5-6 月實(shí)物商品網(wǎng)上零售額合計(jì)達(dá) 2.2 萬億元，同比增長 5.1%。

2.根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2024 上半年中國汽車產(chǎn)銷分別完成 1389 萬輛和 1405 萬輛，同比分別增長 4.9%和6.1%（新能源車和汽車出口量上半年同比增長均超 30%）。而統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)社零數(shù)據(jù)顯示，2024 年上半年汽車累計(jì)銷售額 2.3 萬億，累計(jì)同比-1.1%。銷量增加，銷售額下降，或因?yàn)閮r格戰(zhàn)。

3.按 21 年至今的復(fù)合增速，6 月的復(fù)合增速為 2.7%，4 月和 5 月此數(shù)據(jù)分別為 2.9%和 2.5%。度，實(shí)際上自 2 季度開始國內(nèi)消費(fèi)就已轉(zhuǎn)弱。

4.中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任姚洋認(rèn)為，我國房地產(chǎn)行業(yè)以及地方財政都呈收縮狀態(tài)，不扭轉(zhuǎn)這兩個部門下跌的趨勢，社會需求就很難提高。

基金：部分“奔私”老將回歸

西部利得基金近日發(fā)布公告，宣布董偉煒被增聘為西部利得新動向的基金經(jīng)理，并將同時擔(dān)任公司絕對收益投資部總經(jīng)理。這是公募投資人士回流的最新案例。

董偉煒曾任光大保德信基金基金經(jīng)理，于 2020 年 11 月離任后，加盟匯華理財擔(dān)任權(quán)益配置總監(jiān)。他被譽(yù)為“Alpha 獵手”，投資中遵循增強(qiáng) GARP 策略進(jìn)行選股，尋求在合理估值下實(shí)現(xiàn)公司成長。

此外，一個月前，前鵬華基金研究員趙乃凡在“奔私”數(shù)年后選擇回歸“老東家”，被增聘鵬華致遠(yuǎn)成長基金經(jīng)理。無獨(dú)有偶，知名基金經(jīng)理王垠也在“奔私”半年后重返招商基金。公開信息顯示，王垠 2017 年 3 月至 2023 年 5 月在招商基金任職，去年 5 月至 11 月在北京源峰私募基金工作，之后再度加入招商基金，并于近日重新管理其之前管理的一只產(chǎn)品。

2010 年的股基冠軍孫建波同樣在“奔私”十年后，于去年 9 月重返公募，新東家敲定格林基金，并于去年底出任公司副總經(jīng)理。同樣在去年，孫曄偉出任長安基金總經(jīng)理和李道濱申請?jiān)O(shè)立公募基金公司等，均是人才回流公募的代表性案例。

點(diǎn)評：

截至 2023 年底，私募證券管理人存量不到 8500 家，較 2021 年高點(diǎn) 9069 家減少 600 家（-7%），預(yù)計(jì)私募證券管理人仍要面臨供給側(cè)改革和出清的壓力。

數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)協(xié)會 時間：2014-2023

風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請?jiān)旈喕鸷贤确晌募?，了解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險。本資料僅為宣傳用品，本機(jī)構(gòu)及工作人員不存在直接或間接主動推介相關(guān)產(chǎn)品的行為