前兩期，我們在《全球旗艦指數(shù)比拼，2024海外配置必備（1）》、《全球旗艦指數(shù)比拼，2024海外配置必備（2）》中介紹了指數(shù)的編制方式以及美、歐、日、印、東盟、拉美、中東、北非等國的主流寬基指數(shù)。
除此之外，市場上還有一些風(fēng)格指數(shù)（例如大中小盤指數(shù)、成長價值指數(shù)等）和行業(yè)指數(shù)（例如按GICS分類的行業(yè)指數(shù)等）。
今天我們主要向大家介紹美國的風(fēng)格指數(shù)以及行業(yè)指數(shù)，以便在鎖定合適的風(fēng)格投資和行業(yè)投資機(jī)會時，能快速找到相應(yīng)的投資標(biāo)的。
美股風(fēng)格指數(shù)
風(fēng)格指數(shù)是指反映市場上某種特定風(fēng)格或投資特征的指數(shù)，例如A股市場上反映大盤股的滬深300指數(shù)，反映小盤股的中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)，反映成長股的國證成長指數(shù)，反映價值股的國證價值指數(shù)等。
海外市場也存在類似的風(fēng)格指數(shù)體系，接下來我們一一介紹。
美股市值風(fēng)格指數(shù)
美股市值風(fēng)格指數(shù)常用有兩套體系，一是標(biāo)普體系，二是羅素體系。
標(biāo)普體系
標(biāo)普500成分股中最大的10、50、100家公司分別構(gòu)成了標(biāo)普500十強(qiáng)指數(shù)、標(biāo)普500五十強(qiáng)指數(shù)、標(biāo)普100指數(shù)。其中標(biāo)普100指數(shù)涵蓋了美股市值排名前59%的個股，類似于A股的中證100指數(shù)；
標(biāo)普500指數(shù)是美國股市的代表，也是美股大盤股的代表，涵蓋了美股市值排名前83%的個股，類似于A股的滬深300指數(shù)；美股中不屬于標(biāo)普500指數(shù)成分股的相關(guān)個股構(gòu)成了標(biāo)普完備指數(shù)，其是標(biāo)普500指數(shù)相對于全市場的補(bǔ)集；
標(biāo)普中盤400指數(shù)、標(biāo)普小盤600指數(shù)分別是美股中盤股和小盤股的代表，分別涵蓋了美股市值排名83%-88%、88%-90%的個股，類似于A股的中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)；
標(biāo)普500指數(shù)與標(biāo)普中盤400指數(shù)構(gòu)成了標(biāo)普900指數(shù)，是美股大中盤股票的代表，類似于A股的中證800指數(shù)，標(biāo)普中盤400指數(shù)與標(biāo)普小盤600指數(shù)構(gòu)成了標(biāo)普1000指數(shù)，是美股中小盤股票的代表；標(biāo)普900指數(shù)與標(biāo)普1000指構(gòu)成了標(biāo)普綜合1500指數(shù)，該指數(shù)已經(jīng)能較好的反映美股整體情況，因為其成分股涵蓋了美股市值排名前90%的個股；
美股全體普通股構(gòu)成了標(biāo)普全市場指數(shù)，代表美股整體情況；
標(biāo)普體系各指數(shù)均以市值加權(quán)構(gòu)成，下表中標(biāo)*指數(shù)有對應(yīng)的等權(quán)重指數(shù)，以標(biāo)普500指數(shù)的等權(quán)重指數(shù)為例，其成分股仍為標(biāo)普500指數(shù)成分股，只是加權(quán)方式由市值加權(quán)變?yōu)榈葯?quán)重加權(quán)。
數(shù)據(jù)來源：標(biāo)普官網(wǎng)，好買基金研究中心整理；時間截至：20241118
羅素體系
羅素3000指數(shù)由美股市值最大的3000只股票，涵蓋了美股市值排名前97%的個股，基本能夠反映美股市場的整體情況；羅素3000E指數(shù)是羅素3000擴(kuò)展指數(shù)，選取總市值超過3,000萬美元的最大4,000只股票并進(jìn)行構(gòu)建，市值占比也達(dá)到97%左右，同樣反映美股市場整體情況；
羅素3000指數(shù)可以劃分為羅素1000指數(shù)和羅素2000指數(shù)，也可以劃分為羅素Top500指數(shù)和羅素2500指數(shù)，我們一般常用羅素1000指數(shù)反映美股大盤股的基本情況，而用羅素2000指數(shù)反映美股小盤股的基本情況；
羅素體系中還有羅素Top50指數(shù)、羅素Top200指數(shù)、羅素Midcap指數(shù)、羅素微型股指數(shù)等，市值指數(shù)的分類也較為豐富。
數(shù)據(jù)來源：富時羅素，好買基金研究中心整理；時間截至：20241118
美股成長價值風(fēng)格指數(shù)
常用的成長價值風(fēng)格指數(shù)是在羅素體系上進(jìn)行劃分的，例如，羅素1000指數(shù)又可分為羅素1000成長指數(shù)和羅素1000價值指數(shù)，分別代表大盤成長股和大盤價值股，其他指數(shù)定義類似。
數(shù)據(jù)來源：富時羅素，好買基金研究中心整理；時間截至：20241118
美股行業(yè)指數(shù)
全球行業(yè)分類系統(tǒng)（GICS）是由標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）與摩根斯坦利公司（MSCI）于1999年8月聯(lián)手推出的行業(yè)分類系統(tǒng)，其為全球金融業(yè)提供了一個全面的、全球統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)板塊和行業(yè)定義。GICS為四級分類，包括11個經(jīng)濟(jì)部門（Economic Sector），24個行業(yè)組（Industry Group），68個行業(yè)（Industry）和157個子行業(yè)（Sub-Industry）。
以美股行業(yè)指數(shù)為例，其是由標(biāo)普500指數(shù)成分股按GICS分類后的各行業(yè)股票構(gòu)成。
數(shù)據(jù)來源：標(biāo)普官網(wǎng)，好買基金研究中心整理 時間截至：20241118
風(fēng)格和行業(yè)指數(shù)在金融市場中扮演著至關(guān)重要的角色，通過深入理解這些指數(shù)，市場參與者能夠洞察不同資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，識別投資機(jī)會，并構(gòu)建出更加多元化的投資組合。
風(fēng)險提示：
投資有風(fēng)險。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力審慎決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。
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