全球資金再次追逐印度牛市！
事件背景：進入8月，全球股市在一片震蕩中陷入沉寂，投資熱情有所緩和。但在此背景下，近兩個月印度股市卻逆勢吸引全球資金涌入。截至9月26日，印度SENSEX30指數(shù)本月漲幅已高達4.2%，不斷刷新歷史最高點。
事件點評：
伴隨近期印度股市的強勁表現(xiàn)，在9月最新公布的MSCI全球指數(shù)權(quán)重中，印度權(quán)重首次超過中國，成為該指數(shù)的第六大權(quán)重國別。
總結(jié)最近印度逆勢走強的原因，主要可歸結(jié)為以下三點：
（1）印度大選塵埃落定后，國內(nèi)局面逐漸清晰。莫迪成功組建聯(lián)合政府，開啟第三個任期，令投資者對政策穩(wěn)定性、延續(xù)性的信心增強。
（2）美聯(lián)儲降息兌現(xiàn)，非美資產(chǎn)重獲關(guān)注，全球資金流動前景樂觀。印度作為增長快速的新興市場之一，橫向?qū)Ρ瓤矗跃哂休^強吸引力。
（3）縱觀8月以來，全球市場動蕩不斷。而印度的GDP增長是所有主要經(jīng)濟體中最強勁的。無論是短期還是長期，印度強勁的企業(yè)盈利增長將繼續(xù)推動指數(shù)表現(xiàn)。
截至26日，印度仍在刷新歷史高點，估值已然較高。然而，相較于其他市場，印度的增長前景依然顯著，這一前景正得到強勁企業(yè)表現(xiàn)和有利經(jīng)濟條件的持續(xù)支持。展望后市，短期或需繼續(xù)關(guān)注印度國內(nèi)政治局面、印度股市估值，中長期關(guān)注投資增速、金融穩(wěn)定性。
人民幣，“破7”！中國資產(chǎn)，大漲！
事件背景：近日，在美聯(lián)儲降息落地、國內(nèi)宣布一系列重要政策影響下，人民幣匯率升值通道打開。9月25日，離岸人民幣兌美元漲破7.0關(guān)鍵點位，為去年5月份來首次。
事件點評：
匯率是貨幣之間的一種比價關(guān)系，影響因素非常多元，如不同國家間的經(jīng)濟增長關(guān)系、貨幣政策、金融市場，以及地緣政治等突發(fā)風險事件都會對匯率產(chǎn)生影響。
近期人民幣快速上漲，也與美聯(lián)儲開啟降息周期有關(guān)。從外部看，當前多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟均已轉(zhuǎn)向降息，其中占美元指數(shù)權(quán)重較大的歐元降息步伐偏緩、日央行則在年內(nèi)或有可能加息，美元指數(shù)趨向回落。這將導(dǎo)致，人民幣對美元出現(xiàn)被動升值趨勢。
另外從內(nèi)部看，24日央行公布一攬子支持政策，涉及降準降息，降存量房貸、首付比例，創(chuàng)設(shè)新工具支持A股等。26日，中央政治局會議又進一步釋放政策加碼信號。整體看，當前多項金融政策力度超出市場預(yù)期，國內(nèi)市場信心有所增強。隨著中美利差逐步縮小，中國資產(chǎn)吸引力有望提升，或進一步推動人民幣匯率上漲。
黃金又瘋漲！機構(gòu)看漲到3000美元？
事件背景：美聯(lián)儲首次降息落地后，9月20日倫敦金（現(xiàn)貨黃金）價格快速突破2600美元創(chuàng)歷史新高。時隔一周，黃金價格繼續(xù)上揚，截至9月26日盤中，金價已漲至2660美元附近，部分機構(gòu)甚至喊出了3000美元的目標價。
事件點評：
早在美聯(lián)儲降息前夕，7月底黃金價格便升勢再起，快速突破2500美元。而在9月19日美聯(lián)儲降息實質(zhì)性落地之后，本周二美國諮商會發(fā)布報告顯示，美國9月消費者信心指數(shù)低于預(yù)期，提振了市場對美聯(lián)儲再次大幅降息的預(yù)期，繼續(xù)將黃金價格推至歷史新高。
截至9月26日盤中，現(xiàn)貨黃金價格報2669美元/盎司，今年累計上漲29%。突破了2600美元大關(guān)后，短期看，黃金價格可能會受到部分資金獲利回吐的影響，從而出現(xiàn)短期波動；但在美聯(lián)儲等主要央行開啟降息周期，以及全球經(jīng)濟不確定性、地緣政治風險仍存的背景下，黃金依然具備中長期配置價值。
（本文章轉(zhuǎn)載自好買香港公眾號）
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