近期最勁爆的海外新聞，莫過于9月19日美聯(lián)儲超預期降息50BP。靴子落地，全球股市集體狂歡。
美股市場表現(xiàn)亮眼，標普500、道指均創(chuàng)收盤歷史新高；印度股市連創(chuàng)新高，年內漲幅超17%；日股強勢反彈，走出“黑色星期一”余震...
海外市場從8月的反轉、恐慌中爬了出來，又到了一個讓人迷茫而猶疑的地方：還能漲多久？到底該投資哪個市場？
可見，想要在充滿變數(shù)的當下做好投資，一個可能的策略是，從多個國家獲取多樣化的投資機會。具體來說，我們希望找到一種途徑，既可以一站式配置全球股市，也可以解決不熟悉QDII的選基困難。
成立以來累計收益率超47%
“海外贏”，贏在哪？
“海外贏”是一個以人民幣形式，投資境外權益市場的投顧組合產(chǎn)品。得益于全球市場的亮眼表現(xiàn)，近期“海外贏”重回高位，為投資者帶來了較為可觀的回報。
2023年，“海外贏”跑贏MSCI全球指數(shù)，取得了27.66%的亮眼成績。
2024年9月23日，“海外贏”年內實現(xiàn)了超15%的收益，成立以來累計收益率達到47.37%。
“海外贏”是通過投資QDII來力爭實現(xiàn)長期穩(wěn)定收益的投資組合工具。主要包含三個策略：
①國別增強策略：專業(yè)的基金投研團隊通過深入研究和分析，抓住各個國家的長期beta收益。優(yōu)選具長期配置價值的四大國家——美國、印度、越南、 日本。
②行業(yè)增強策略：指選擇何時超配醫(yī)療、超配新興科技這些行業(yè)。與MSCI全球相比，標普可選消費者指數(shù)、標普500信息科技指數(shù)、標普全球醫(yī)療保健指數(shù)，在長期年化收益率、波動率和夏普均具備明顯優(yōu)勢。
③風格增強策略：美股內部，成長和價值之間的平衡。不同風格的股票在不同時期，一般表現(xiàn)出比較明顯的收益價差。如果能夠把握住不同時期收益走強的股票風格，進行有效的風格選擇，那么就有可能達到高于市場的收益。
基于此，管理人對所配置的不同市場、行業(yè)和風格進行短期調整和平衡，解決投資者不了解海外、不熟悉QDII的選基困難。讓普通投資者能以較低的成本，輕松實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置。
當前“海外贏”仍有部分剩余額度，在QDII限購問題較為嚴峻的當下，通過投顧組合產(chǎn)品進行境外市場投資，也不失為一種性價比較高的選擇。
海外市場怎么選？
美、日、印仍具備配置價值
當然，想要在全球范圍內獲取優(yōu)質資產(chǎn)的回報，國別的選擇至關重要。我們總結了海外贏主理人的最新觀點，供大家參考。
一、美股：標普500為主、納指為輔
短期來看，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所反復，市場在經(jīng)濟衰退和軟著陸之間舉棋不定。8月投資者情緒重拾上行趨勢，對經(jīng)濟前景更樂觀的人數(shù)有所上升。短期關注美國財政赤字、大選進展、科技股交易擁擠度、美元匯率和房地產(chǎn)等順周期品恢復情況。
中期維度，人工智能、清潔能源和供應鏈上的投資，將支撐美國經(jīng)濟的增長中樞，更加實體化的經(jīng)濟也有助于降低美國宏觀經(jīng)濟波動率。
二、日本：是當下較好的選擇
短期，日本消失已久的通脹回歸，經(jīng)濟復蘇重拾動能，日本央行突然加息對市場造成一定擾動，美國衰退預期升溫也對日股造成壓力。
中長期看，日本將受益于全球供應鏈的重構，日本公司治理改革也有利于提升投資收益。從全球風險資產(chǎn)配置、發(fā)達國家股市對比角度，日本股市仍是當下較好的選擇。
三、印度：具有較強吸引力
莫迪在議會中席位較少和股市高位是僅有的利空因素。當前印度大選后國內局面逐漸清晰，考慮經(jīng)濟高增速、政治獨立性，橫向對比看印度股市仍具有較強吸引力。
作為人口大國、地緣政治相對獨立的新興經(jīng)濟體，經(jīng)濟仍在快速增長的印度是新興市場倉位配置的首選，中長期關注投資增速、金融穩(wěn)定性，短期關注印度國內政治局面、印度股市估值。
四、越南：中性偏謹慎
中長期維度，受益于全球供應鏈重構，越南經(jīng)濟仍處于快速增長時期；短期內，越南通脹回升，外貿數(shù)據(jù)保持高增，國內流動性轉向寬松，政治格局短期企穩(wěn)。但作為外向型經(jīng)濟體，若美國經(jīng)濟衰退，越南將受到不小影響；同時越南股市容量較小，受外資流動影響較大。當前宏觀波動加大背景下，對越南持謹慎態(tài)度。
根據(jù)MSCI主要國家指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)來看，全球各個資本市場也存在著不同的周期變化，沒有一類資產(chǎn)是市場上的常青樹。通過不同國別的資產(chǎn)優(yōu)化配置來追求更高的風險收益性價比，有助于以波動更低的路徑實現(xiàn)長期投資目標。
總結來看，作為發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體的代表，美國、印度、日本市場在各方面有著不同的特點和優(yōu)勢，當前都具備較高的配置價值。作為個人投資者，若想在本土之外的多個客場作戰(zhàn)中取得不錯的結果，借專業(yè)機構之力，或是一個便捷且不失性價比的選擇。
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