隨著美聯(lián)儲(chǔ)的降息步伐漸近，下半年如何做好資產(chǎn)配置？全球股債市場(chǎng)又有哪些投資機(jī)會(huì)值得把握？
美國(guó)大選風(fēng)云再起，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)事件不斷升級(jí)，不斷擾動(dòng)全球市場(chǎng)。雙重影響下，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)有哪些影響？
日本央行超預(yù)期的鷹派姿態(tài)，引發(fā)全球風(fēng)暴，全球市場(chǎng)蘊(yùn)藏著哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？
9月5日，2024年好買(mǎi)香港全球資配年度論壇，在廣州圓滿舉行。
本次論壇匯聚了來(lái)自摩根資產(chǎn)管理、瀚亞投資、野村資管香港、高騰國(guó)際、富記等機(jī)構(gòu)的多位重磅嘉賓。
海內(nèi)外業(yè)界嘉賓齊聚一堂，圍繞資產(chǎn)管理與全球投資趨勢(shì)等，特別設(shè)置了2大主題演講、6大細(xì)分領(lǐng)域分享，立足中國(guó)、放眼全球，展望全球宏觀變局，把脈經(jīng)濟(jì)新格局下的投資機(jī)遇，呈現(xiàn)了一場(chǎng)知識(shí)與洞察的盛宴！
主會(huì)場(chǎng)丨全球視野 再平衡
主題演講
資產(chǎn)再平衡三部曲
陶怡 好買(mǎi)財(cái)富 聯(lián)合創(chuàng)始人 董事
好買(mǎi)基金 總經(jīng)理
● 不同時(shí)代資產(chǎn)價(jià)格差異顯著，需有歷史視角來(lái)審視投資。
● 影響投資的諸多中期變量產(chǎn)生了巨大的變化；各類(lèi)資產(chǎn)的中期收益率預(yù)期發(fā)生了巨大的變化。投資者需要對(duì)自己的配置做出中期性的戰(zhàn)略思考和調(diào)整，這些調(diào)整不可能一蹴而就，而是在一個(gè)時(shí)段內(nèi)循序漸進(jìn)。
● 近年來(lái)資本回報(bào)率快速下行有幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的原因：一是城市基建開(kāi)始成為基建主力，而主導(dǎo)城市基建的地方政府面臨軟預(yù)算約束；二是地方政府融資平臺(tái)在2015年后以PPP方式再次崛起；三是銀行同業(yè)的崛起進(jìn)一步軟化了地方政府的預(yù)算約束；四是過(guò)去幾年的貨幣化棚改將城市化重心轉(zhuǎn)向中小城市，這和中國(guó)城市化和人口流動(dòng)的大勢(shì)相違背，導(dǎo)致較低的投資效率。
● 最常見(jiàn)的三個(gè)行為金融學(xué)-心理偏差——心理賬戶：正視已發(fā)生的損失，避免因心理賬戶效應(yīng)而錯(cuò)過(guò)止損或調(diào)倉(cāng)的最佳時(shí)機(jī)。路徑依賴：跳出固有思維框架，關(guān)注并考慮其他潛在的投資機(jī)會(huì)和資產(chǎn)配置方案。追高壓力：理性看待市場(chǎng)波動(dòng)，避免在市場(chǎng)高點(diǎn)盲目追漲或在市場(chǎng)低點(diǎn)過(guò)度恐慌。
主題演講
全球視野：美聯(lián)儲(chǔ)政策動(dòng)向與2024下半年資產(chǎn)配置策略
蔣先威 摩根資產(chǎn)管理環(huán)球市場(chǎng)策略分析師
● 盡管過(guò)去幾年全球央行因通脹高企而紛紛加息，但當(dāng)前美國(guó)通脹已顯著回落，接近美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%目標(biāo)，這一變化為市場(chǎng)普遍預(yù)期的降息打開(kāi)了窗口。
● 美國(guó)制造業(yè)PMI連續(xù)數(shù)月低于50榮枯線，失業(yè)率也有所上升，這些跡象均表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，為美聯(lián)儲(chǔ)降息提供了有力支撐。
● 盡管中國(guó)公募基金規(guī)模已超31萬(wàn)億，但可投資海外的QDII基金總規(guī)模僅占很小比例，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)海外市場(chǎng)的認(rèn)知不足，以及投資渠道有限。
● 隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的增強(qiáng)，全球資產(chǎn)價(jià)格將面臨重新走價(jià)。投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整投資策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。同時(shí)，可以增加對(duì)全球市場(chǎng)的關(guān)注與投入，通過(guò)多元化配置降低風(fēng)險(xiǎn)、提升收益。
分會(huì)場(chǎng)丨多元配置 財(cái)富傳承
針對(duì)不同的客戶，本次論壇還設(shè)有全球資產(chǎn)配置分會(huì)場(chǎng)和家族傳承主題分會(huì)場(chǎng)。聚焦印度股票市場(chǎng)、全球美元債投資機(jī)會(huì)、日本市場(chǎng)、全球固收投資、全球資產(chǎn)持有結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、全球保障性資產(chǎn)規(guī)劃路徑等多個(gè)大家重點(diǎn)關(guān)注的議題，充分探討全球資產(chǎn)的多元化配置策略，提供財(cái)富規(guī)劃方案和配置建議。
自2016年成立以來(lái)，好買(mǎi)香港已完成全牌照布局，獲得香港證監(jiān)會(huì)SFC頒發(fā)的證券1/4/9類(lèi)受規(guī)管業(yè)務(wù)牌照，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局IA頒發(fā)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，香港注冊(cè)處頒發(fā)的香港信托牌照，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的合格境外投資者境內(nèi)證券投資QFII資質(zhì)。
好買(mǎi)香港在堅(jiān)持客戶利益至上的同時(shí)，通過(guò)強(qiáng)大的投研能力服務(wù)高端客戶和機(jī)構(gòu)客戶，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)管理規(guī)模的穩(wěn)健增長(zhǎng)。同時(shí)積極應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化，特別是關(guān)注國(guó)際關(guān)系和智能時(shí)代帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。前瞻性的全球經(jīng)濟(jì)分析和投資展望，助投資者把握未來(lái)投資方向。
未來(lái)，好買(mǎi)香港也將繼續(xù)堅(jiān)持以研究為基石，不斷提升全球化、全資產(chǎn)配置服務(wù)能力，為客戶提供更多元化、更專(zhuān)業(yè)化的投資服務(wù)，做好“全球配置優(yōu)選”。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與國(guó)內(nèi)證券類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)際證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)，也需要投資者注意。
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