2024年上半年收官，美國、日本、印度股市接連創(chuàng)下兩位數(shù)漲幅，不少新興市場也表現(xiàn)不俗。隨著近幾年宏觀環(huán)境發(fā)生變化，全球配置的重要性已越來越不容忽視。
這是一個波動與分化的時代。波動的一面是風(fēng)險，另一面則是彈性。分化的一面是資產(chǎn)的稀缺，另一面則是多元化配置的收益。
但你是否也會有這些困惑：“不知道買什么”，“不知道怎么買”、“不同國別和資產(chǎn)類別無從下手”，“擔心市場漲多了有泡沫”……
為了讓投資者更清晰地了解全球資配的實操和細節(jié)，好買香港上半年陸續(xù)推出了【全球資配】、【全球FOF】等系列策劃。今天我們對此前的內(nèi)容做個總結(jié)，從提升認知到落地實踐，幫大家梳理清楚下半年做好全球投資的脈絡(luò)和方向。
投資理念篇
2023年以來，以美股、日股為代表的海外股市表現(xiàn)強勁。站在當前時點，一個疑問顯而易見：接下來，A股和美股，選哪個？要不要加大海外資產(chǎn)的配置比重？
A股VS美股，選哪個？
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隨著A股與海外股市相關(guān)性持續(xù)降低，布局海外市場已成為權(quán)益類投資的送分題。
如果一個家庭資配組合的風(fēng)險資產(chǎn)，仍然高度集中于A股市場，那增加海外市場，特別是美股的配置比重，于長期看，是降低組合波動的“免費午餐”，于中期看，則可能是決定投資成敗的勝負手。
“輕舟已過萬重山”，如何尋找全球配置的高峰？
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在萬物皆成長的時候，投資是不難做的。但沒有系統(tǒng)性機會時，投資的難度就非常高，容易做成送命題。
結(jié)合市場環(huán)境和個人風(fēng)險偏好，確定不同資產(chǎn)間的配置比例，然后把握大周期的變化，順勢調(diào)整再平衡，這便是我們對“全球配置”這道送分題給出的作答方向。
投資途徑篇
投資海外資產(chǎn)，首先需要解決資金“出海”的問題，這一系列文章中我們詳細介紹了境外資產(chǎn)配置的途徑。
全球資產(chǎn)怎么配？一文詳解投資途徑
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①人民幣投全球資產(chǎn)：QDII和QDLP
QDII和QDLP都屬于人民幣投資全球資產(chǎn)的方式之一，QDII的參與門檻非常低，購買流程也相對簡單。QDLP由境外基金公司發(fā)行，相較于QDII可投資的資產(chǎn)范圍更廣泛。
②美元投全球資產(chǎn)：選擇更豐富，策略更多元
如果我們想要實現(xiàn)更全面的全球配置，則可以考慮通過美元配置境外資產(chǎn)，前提是需要設(shè)立一個境外賬戶。
破解QDII限購困境！一文讀懂QDLP
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隨著海外市場的大火，QDII基金額度受限成為了困擾投資者的一大難題。年初以來，百余只QDII基金遭遇申購，要么是不能買，要么只能每日買入100元，增配全球資產(chǎn)猶如“螞蟻搬家”一樣麻煩。
不過對于高凈值投資者來說，或許還有一個便捷的全球投資途徑容易被我們忽視。本文中我們介紹了QDII家族的另一重要成員——QDLP。
盤點人民幣投境外途徑：QDII、QDLP、TRS有哪些不同？
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目前，在人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的條件下，通過QDII和QDLP投資境外資產(chǎn)，給個人投資者提供了較為便捷的渠道。
那么，如果我們希望以人民幣形式投資于境外某支特定公司的股票，有沒有其他的方式呢？這里我們再介紹一種人民幣投境外的產(chǎn)品形態(tài)——收益互換，簡稱TRS(Total Return Swap）。
全球FOF篇
面對陌生的海外市場和繁多的資產(chǎn)類別，我們常常會感到無從下手。于是借道全球FOF產(chǎn)品進行海外配置成為了更省時、更省力的選項。
全球配置，怎樣投資最省力？
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全球FOF通過提供一站式的全球配置方案，利用不同資產(chǎn)之間的低相關(guān)性來降低整體投資組合的波動性。同時，通過不同國別的資產(chǎn)優(yōu)化配置，追求更高的風(fēng)險收益性價比，以波動更低的路徑實現(xiàn)長期投資目標。
全球配置的三種選擇，哪個適合你？
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具體來說，通過哪些途徑可以一站式配置全球股市？選公募vs.選私募，用人民幣投vs.用美元投，什么方式才是最適合自己的？今天，我們來探討全球配置時的產(chǎn)品選擇問題。
①好買基金上線的“海外贏”投顧組合產(chǎn)品，能夠解決QDII選基困難的問題，同時滿足合理分散配置多國市場的投資需求。
②全球配置私募FOF基金為高凈值投資者增添了更多元、更靈活的選擇，也解決了當前困擾投資者的額度難題。
全球FOF產(chǎn)品，如何挑，怎樣投？
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本文我們從實際投資的角度出發(fā)，看一看全球FOF產(chǎn)品怎樣挑，怎樣投。
第一步：明確自己的投資幣種、對起投門檻的需求，選擇合適的產(chǎn)品。
第二步：了解全球FOF的海外資產(chǎn)配置權(quán)重。
第三步：評估FOF管理人的超額能力。
站在當下的時點來看，靈活運用全球FOF產(chǎn)品完成全球資產(chǎn)配置，有利于降低組合的整體波動，分散投資風(fēng)險，從而取得更好的投資成果。
風(fēng)險提示：投資于國際證券市場，除了需要承擔與國內(nèi)證券類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，還面臨匯率風(fēng)險等國際證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險，也需要投資者注意。
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