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美聯(lián)儲按兵不動，暗示年底前或降息一次
美聯(lián)儲保持利率政策不變，符合預(yù)期。但更新的點陣圖暗示，美聯(lián)儲官員大幅下調(diào)了對今年降息次數(shù)的預(yù)期，從上次點陣圖顯示的三次降至一次。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在記者會上表示，通脹雖已大幅下降，但目前的數(shù)據(jù)尚未讓美聯(lián)儲“更有信心”接近2%的目標(biāo)，雖然5月份消費者價格指數(shù)低于預(yù)期，但美聯(lián)儲還沒有信心開始降息。美聯(lián)儲普遍預(yù)計GDP增速將較去年放緩，就業(yè)增長步伐仍然強勁，但慢于第一季度。
議息會議之前公布的美國5月通脹數(shù)據(jù)普遍弱于預(yù)期，顯示出通脹放緩。數(shù)據(jù)公布后，市場基本消化了美聯(lián)儲今年降息兩次的預(yù)期，9月降息的概率增至70%，11月降息的可能性達到100%。
但鮑威爾的講話更偏保守，暗示年底前可能降息一次。這一定程度上打壓了市場預(yù)期，美股沖高后有所回落，但納指與標(biāo)普500仍創(chuàng)歷史收盤新高。美債收益率下行，美元指數(shù)下跌。
后續(xù)市場關(guān)于降息路徑的預(yù)期或仍有變化，可能一定程度上加大美股、美債與大宗商品波動。但美國通脹正顯現(xiàn)出降溫趨勢，降息周期的開啟更像是時間問題。美股與美債的配置機會值得關(guān)注。
——好買點評
精彩觀點
渾瑾資本：實際經(jīng)濟并不差，只是分化嚴重
A股仍然比較低估，易漲難跌，實際的經(jīng)濟并沒有這么差，主要是分化的很厲害，消費一般，但看南華商品指數(shù)和發(fā)電量數(shù)據(jù)還可以。市場經(jīng)過1月的波動后，風(fēng)險已有所釋放。整體來看現(xiàn)在是縮量市場，行業(yè)老大還可以，但第二第三就很難受，對于小公司要謹慎，但小行業(yè)的龍頭不用太擔(dān)心，這種公司如果被錯殺，反而是機會?，F(xiàn)在關(guān)注三類公司，一是長波厚雪；二是經(jīng)過壓力測試的，比如啤酒、牛奶、玻璃等；三是高股息的。
文多資產(chǎn)：當(dāng)前更愿意持有成長型公司
火電企業(yè)的上漲，更多是源于市場偏好變化。類似的，水電也沒有基本面的明顯變化，上漲更多的是源于未來經(jīng)濟的不確定性，投資者更愿意買公用事業(yè)股票。當(dāng)前時點文多更愿意買天花板高的，未來能持續(xù)增長的，而不是更便宜的，這一點從去年年終開始一直沒有變過。未來1~2年之內(nèi)文多更愿意持有成長型公司。因為現(xiàn)在比較明顯的是許多這一類公司的股息甚至已經(jīng)比低估值公司的股息還要高了。而且文多測算未來4~5年這一類標(biāo)的整體具備更高的年化回報。
市場回顧
宏觀新聞
中國5月CPI同比上漲0.3%
國家統(tǒng)計局公布最新數(shù)據(jù)顯示，5月CPI同比上漲0.3%，預(yù)期漲0.4%，前值漲0.3%；5月PPI同比降1.4%，預(yù)期降1.5%，前值降2.5%。
法興銀行上調(diào)中國股票評級為高配
法興銀行自2022年12月以來首次唱多中國股票，將評級由中性上調(diào)為高配，理由包括政策面勢頭向好、企業(yè)盈利前景改善。
美國5月核心CPI同比增3.4%，低于預(yù)期
美國5月CPI同比增長3.3%，低于預(yù)期和前值3.4%，為近兩年來的最低水平；5月CPI環(huán)比持平，為2022年7月以來最低水平。5月核心CPI同比增長3.4%，低于預(yù)期3.5%及前值3.6%，為三年多以來的最低水平；核心CPI環(huán)比增長0.2%，預(yù)期為持平于0.3%。
私募行業(yè)動態(tài)
2月份以來百億股票私募加倉意愿明顯
看百億股票私募的倉位分布，高倉位百億私募占比約為47%；中等倉位百億私募占比約為41%；低倉百億私募占比約為10%；空倉百億私募占比為2%。總體來看，高倉位百億私募占比持續(xù)提升，今年2月以來百億私募加倉意愿明顯。
私募資管產(chǎn)品備案數(shù)量和規(guī)模同比雙降
2024年4月，私募資管產(chǎn)品備案數(shù)量和規(guī)模同比分別下降12.2%和11.7%。2024年4月，各類私募資管產(chǎn)品數(shù)量共759只，環(huán)比增長0.7%，同比下降12.2%。其中，私募證券投資基金備案通過規(guī)模為518.7億元，同比減少11.7%，環(huán)比減少2.9%。
研習(xí)社知識點
個人財富管理中常見的誤區(qū)
一、搏高收益而忽視風(fēng)險管理
二、盲目跟風(fēng)投資，追漲殺跌
三、高估個人能力，頻繁擇時投資
四、忽視多元化組合投資的力量
風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，決策須謹慎。文中觀點不代表平臺投資意見，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財富授權(quán)許可，任何機構(gòu)和個人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財富就此保留一切法律權(quán)利。
