今年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)捉摸不定的降息預(yù)期持續(xù)攪動(dòng)著全球市場(chǎng)，許多資產(chǎn)的配置邏輯陡然生變，讓不少投資者感到一頭霧水。
在降息預(yù)期的反復(fù)之下，此前備受關(guān)注的美債市場(chǎng)今年一直維持著震蕩走勢(shì)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)降息的大方向并沒(méi)有改變，無(wú)論這一過(guò)程有多躊躇，降息的靴子遲早是要落地的。當(dāng)前美國(guó)延續(xù)高利率的背景下，美債仍然是配置價(jià)值較高的一類資產(chǎn)。
此前，好買香港推出了「美債科普系列文章」，并推出了配套的視頻解讀，系統(tǒng)性地介紹了美債這類資產(chǎn)的前世今生。今天我們把往期的系列內(nèi)容串聯(lián)起來(lái)，劃一劃重點(diǎn)，以便幫助大家更全面、清晰地了解美債投資的全貌。
初識(shí)美債
利率近5%的美國(guó)國(guó)債，究竟怎么買？
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去年國(guó)慶期間，10年期美債收益率一度飆升至5%以上。今年以來(lái)，受美聯(lián)儲(chǔ)鷹派表態(tài)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、通脹高企等因素影響，美債收益率再次上行至4.5%附近。
在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)維持高利率的背景下，美國(guó)國(guó)債這類資產(chǎn)表現(xiàn)出較強(qiáng)的吸引力。究竟什么是美國(guó)國(guó)債？美國(guó)國(guó)債有哪些種類？普通人怎么購(gòu)買這類資產(chǎn)？讓我們通過(guò)這篇文章，一起揭開(kāi)美國(guó)國(guó)債的神秘面紗！
定價(jià)之錨
為何美債收益率能左右全球股市的漲跌？
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我們常常聽(tīng)說(shuō)，10年期美債收益率被稱為“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”，決定各類資產(chǎn)收益率的下限。這背后的邏輯究竟是什么？為什么美債收益率的飆升會(huì)讓全球股市“風(fēng)聲鶴唳”？它的漲跌又是如何影響A股投資者的錢包的？
本篇文章我們用最簡(jiǎn)單易懂的邏輯，帶你拆解美債收益率和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)背后的關(guān)聯(lián)。
種類詳解
琳瑯滿目的美債，都有哪些細(xì)分種類？
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我們經(jīng)常接觸的境外債券種類，可能有信用債和利率債這兩種。這兩種類型的債券究竟有哪些區(qū)別？為什么信用債的利率普遍會(huì)高于利率債？不同類別的債券種類，當(dāng)前又該如何挑選？
本文中我們對(duì)美債的細(xì)分類別進(jìn)行了詳解，幫你一次理清美債的分類方式，以及選擇美債產(chǎn)品時(shí)需要關(guān)注的問(wèn)題。
QDII債基
想投資美債，請(qǐng)查收這份QDII債基投資指南
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目前在國(guó)內(nèi)直接投資美債有著較高的門檻，既要專門開(kāi)設(shè)境外賬戶，還涉及到換匯等一系列繁瑣的操作。不過(guò)所幸的是，國(guó)內(nèi)公募已經(jīng)設(shè)立了不少投資于美債的QDII基金。
為什么說(shuō)降息周期對(duì)美債來(lái)說(shuō)是較大的利好？QDII債基的底層收益來(lái)源究竟有哪些？在美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不同走向場(chǎng)景下，如何選擇QDII債基呢？本篇文章中，我們對(duì)QDII的底層收益來(lái)源進(jìn)行了拆解，讓你一鍵get投資QDII債基的正確姿勢(shì)。
問(wèn)答集錦
當(dāng)前買美債基金，值得關(guān)注的6個(gè)問(wèn)題
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美聯(lián)儲(chǔ)降息的大背景下，投資首選美股、美債還是美元貨基？
降息時(shí)點(diǎn)未定，當(dāng)前還能配置美債基金嗎？
如果美聯(lián)儲(chǔ)降息不及預(yù)期，對(duì)美債基金有哪些影響？
……
本文中我們總結(jié)了大家在投資美債時(shí)較為常見(jiàn)的6個(gè)問(wèn)題，帶你撥開(kāi)美債投資的重重迷霧。
中資美元債
“墻內(nèi)開(kāi)花墻外香”，中資美元債值得配置嗎？
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隨著境內(nèi)債券市場(chǎng)資產(chǎn)荒的加劇、信用風(fēng)險(xiǎn)的大幅緩釋，中資美元城投債的配置價(jià)值正逐步凸顯。和境內(nèi)債券相比，中資美元債具有多元化的收益來(lái)源，整體收益率相對(duì)可觀。
本文中我們一起來(lái)探討，中資美元債究竟有哪些收益來(lái)源？為何當(dāng)前城投債的配置價(jià)值更高？有哪些風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注？
觀點(diǎn)速遞
降息預(yù)期又推遲，美債究竟怎么配？研究最新觀點(diǎn)來(lái)了！
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今年海外債券市場(chǎng)仍有所波動(dòng)，而在美聯(lián)儲(chǔ)降息靴子落地前，美元債預(yù)計(jì)可能續(xù)呈現(xiàn)多重頂多重底的震蕩走勢(shì)，若要精準(zhǔn)把握交易機(jī)會(huì)可能有些難度。在美聯(lián)儲(chǔ)降息方向不變的大背景下，投資者可考慮提前逐步進(jìn)行美債配置，在獲取當(dāng)前較高票息的同時(shí)，可以進(jìn)一步捕捉降息周期下的資本利得。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與國(guó)內(nèi)證券類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)際證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)，也需要投資者注意。
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