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程序化交易監(jiān)管規(guī)定10月8日起實(shí)施
為促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場(chǎng)公平，在5月15日全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日，證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》，自2024年10月8日起正式實(shí)施。
證監(jiān)會(huì)出臺(tái)此份《管理規(guī)定》，突出“趨利避害、突出公平、有效監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的總體思路，對(duì)證券市場(chǎng)程序化交易監(jiān)管作出全方位、系統(tǒng)性規(guī)定。為此我們整理了此份文件的相關(guān)要點(diǎn)件，以備參考。
一是明確程序化交易的定義和總體要求。程序化交易是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令在證券交易所進(jìn)行證券交易的行為，相關(guān)活動(dòng)應(yīng)遵循公平原則，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者擾亂正常交易秩序。
二是明確報(bào)告要求。程序化交易投資者應(yīng)按規(guī)定報(bào)告賬戶基本信息、資金信息、交易信息、軟件信息等信息，并落實(shí)“先報(bào)告、后交易”要求，在履行報(bào)告義務(wù)后方可進(jìn)行程序化交易。
三是明確交易監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)防控要求。證券交易所對(duì)程序化交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)異常交易行為進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。同時(shí)，進(jìn)一步壓實(shí)證券公司客戶管理職責(zé)，明確機(jī)構(gòu)投資者合規(guī)風(fēng)控要求。
四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)管理，明確對(duì)程序化交易相關(guān)的技術(shù)系統(tǒng)、交易單元、主機(jī)托管、交易信息系統(tǒng)接入等監(jiān)管要求。
五是加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。明確高頻交易的定義，并從報(bào)告信息、收費(fèi)、交易監(jiān)控等方面提出差異化監(jiān)管要求。
六是明確監(jiān)督管理安排。程序化交易相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人違反有關(guān)規(guī)定的，證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)規(guī)定采取管理措施，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可依法采取監(jiān)管措施或進(jìn)行處罰。
七是明確北向程序化交易按照內(nèi)外資一致的原則，納入報(bào)告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，其他管理事項(xiàng)參照適用本規(guī)定，具體辦法由滬深證券交易所制定，另行公布。
精彩觀點(diǎn)
守樸資產(chǎn)：債市調(diào)整幅度不會(huì)很深
今年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度偏弱、貨幣政策寬松、投 資者避險(xiǎn)情緒強(qiáng)烈等多重因素影響，債市表現(xiàn)較強(qiáng)，尤其是超長(zhǎng)期國(guó)債出現(xiàn)了多年不遇的牛市。在4月底央行喊話后，超長(zhǎng)期國(guó)債調(diào)整幅度最為明顯，而信用債交投依舊活躍，收益率并沒(méi)有明顯變化。我們傾向性認(rèn)為4月底開(kāi)始的債市調(diào)整，幅度不會(huì)很深。
弘尚資產(chǎn)：資金或會(huì)重新回流長(zhǎng)期成長(zhǎng)的核心資產(chǎn)
市場(chǎng)的不確定性正在降低，風(fēng)險(xiǎn)偏好正在提升，這體現(xiàn)為估值的系統(tǒng)性修復(fù)，而在交易結(jié)構(gòu)上會(huì)體現(xiàn)為長(zhǎng)久期資產(chǎn)跑贏短久期資產(chǎn)。過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)的“紅利+彩票”的啞鈴型交易會(huì)重新回流入代表長(zhǎng)期成長(zhǎng)的核心資產(chǎn)。當(dāng)前的“三中全會(huì)預(yù)期”也好，“地產(chǎn)消化存量政策預(yù)期”也好，只不過(guò)是一個(gè)短期的交易理由，而一幅長(zhǎng)期的樂(lè)觀的畫(huà)卷，正在徐徐展開(kāi)。
市場(chǎng)回顧
宏觀新聞
五部門(mén)：開(kāi)展2024年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)
工業(yè)和信息化部辦公廳等五部門(mén)發(fā)布關(guān)于開(kāi)展2024年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知。通知提出，2024年5月-12月，選取適宜農(nóng)村市場(chǎng)、口碑較好、質(zhì)量可靠的新能源汽車(chē)車(chē)型，開(kāi)展集中展覽展示、試乘試駕等活動(dòng)，豐富消費(fèi)體驗(yàn)，提供多樣化選擇。組織充換電服務(wù)，新能源汽車(chē)承保、理賠、信貸等金融服務(wù)，以及維保等售后服務(wù)協(xié)同下鄉(xiāng)，補(bǔ)齊農(nóng)村地區(qū)配套環(huán)境短板。
吳清：把“僵尸企業(yè)”、害群之馬堅(jiān)決清出市場(chǎng)
昨日在“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，將進(jìn)一步推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，堅(jiān)決把造假者擋在門(mén)外，把公開(kāi)透明的要求貫徹到公司信息披露的全過(guò)程，把尊重投資者、回報(bào)投資者的理念融入公司治理的各項(xiàng)機(jī)制，把“僵尸企業(yè)”、害群之馬堅(jiān)決清出市場(chǎng)。同時(shí)，將適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要，優(yōu)化發(fā)行上市、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等制度安排，支持那些有創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ墓炯涌熳鰞?yōu)做強(qiáng)。
美股三大指數(shù)齊創(chuàng)歷史新高
受美國(guó)CPI數(shù)據(jù)六個(gè)月來(lái)首次減速，由此提振投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期。美股三大指數(shù)均創(chuàng)收盤(pán)歷史新高。截至收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.88%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲1.40%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲1.17%。
地產(chǎn)行業(yè)動(dòng)態(tài)
杭州市臨安區(qū)：收購(gòu)一批商品房用作公租住房
杭州市臨安區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局5月14日發(fā)布公告稱，經(jīng)臨安區(qū)人民政府研究決定，在臨安區(qū)范圍內(nèi)收購(gòu)一批商品住房用作公共租賃住房。公告中對(duì)此次收購(gòu)房源基本條件進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明，以不超過(guò)周邊房源、車(chē)位的評(píng)估價(jià)作為本次收購(gòu)的最高限價(jià)，最終按經(jīng)區(qū)政府審議通過(guò)的《關(guān)于收購(gòu)商品住房用作公共租賃住房的具體實(shí)施方案》執(zhí)行。
南京擬收購(gòu)存量住房用作保障性住房
近日，《南京市規(guī)劃建設(shè)保障性住房實(shí)施方案》出臺(tái)，方案中提到可適當(dāng)改建或收購(gòu)存量住房用作保障性住房。南京市住房保障和房產(chǎn)局表示，下一步將科學(xué)制定配售型保障性住房配套政策，切實(shí)推動(dòng)相關(guān)政策落地見(jiàn)效，不斷滿足工薪收入群體的基本住房需求。
研習(xí)社知識(shí)點(diǎn)
如何應(yīng)對(duì)周期進(jìn)行投資？
一、順應(yīng)大周期的趨勢(shì)做布局；
二、應(yīng)對(duì)小周期的波動(dòng)做配置。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺(tái)投資意見(jiàn)，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買(mǎi)財(cái)富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買(mǎi)財(cái)富就此保留一切法律權(quán)利。
