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美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)大超預(yù)期
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10日，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上升3.5%，為去年9月以來(lái)新高，高于市場(chǎng)預(yù)期的3.4%。3月CPI環(huán)比增0.4%，高于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%。
受制于油價(jià)和住房?jī)r(jià)格上漲，美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)月超預(yù)期，連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。
CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)互換合約定價(jià)顯示，交易者預(yù)計(jì)的首次降息時(shí)間從9月推遲至11月，預(yù)計(jì)今年內(nèi)聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)降息約40個(gè)基點(diǎn)。
受此影響，美國(guó)國(guó)債價(jià)格跳水，美元指數(shù)跳漲，美股出現(xiàn)調(diào)整，黃金價(jià)格下跌，連續(xù)調(diào)整后的國(guó)際油價(jià)卻出現(xiàn)反彈。
流動(dòng)性上看，美國(guó)通脹粘性背景下降息時(shí)點(diǎn)恐延后。當(dāng)前美股各行業(yè)估值有所分化，信息科技、醫(yī)療、通訊等行業(yè)估值較高，后期需關(guān)注其估值變化。同時(shí)，盈利預(yù)期改善有望從分母端利好美股年內(nèi)表現(xiàn)。
值得關(guān)注的是，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策短期尚未轉(zhuǎn)向，基準(zhǔn)利率維持高位的背景下，美元貨幣基金的配置價(jià)值依然較高。美國(guó)信用債方面，其收益率處于歷史較高水平，當(dāng)前中、短久期投資級(jí)債品種確定性較高，而對(duì)于長(zhǎng)久期品種，若未來(lái)降息預(yù)期進(jìn)一步明確，其配置價(jià)值較高。
——好買點(diǎn)評(píng)
精彩觀點(diǎn)
元葵資產(chǎn)：關(guān)注全球定價(jià)的周期資產(chǎn)機(jī)會(huì)
全球制造業(yè)PMI持續(xù)擴(kuò)張，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求回升，外需型行業(yè)有望結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇；持續(xù)加碼的刺激政策下，二手房需求局部修復(fù)，后周期消費(fèi)或?qū)⒌撞炕嘏?。房地產(chǎn)政策的放松繼續(xù)“因城施策”推進(jìn)，預(yù)計(jì)政策寬松的環(huán)境仍將延續(xù)。年初市場(chǎng)的估值坑已完全修復(fù)，系統(tǒng)性的上行空間需要更全面的經(jīng)濟(jì)上行驅(qū)動(dòng)，但在房地產(chǎn)尚未見(jiàn)底的背景下，短期內(nèi)支持不足，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將開始走向分化。其中，全球制造業(yè)景氣度回升，全球定價(jià)的商品及其上游產(chǎn)業(yè)鏈將有所表現(xiàn)，在下游需求驅(qū)動(dòng)更強(qiáng)的信號(hào)產(chǎn)生前，當(dāng)前的投資機(jī)會(huì)的辨別將更來(lái)自于供給端。
守樸資產(chǎn)：債市利多影響接下來(lái)或會(huì)緩和
3月宏觀數(shù)據(jù)有所改善，這種改善的持續(xù)性需要進(jìn)一步觀察。今年年初以來(lái)債券市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，跟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)偏弱、資金面寬松、其他策略表現(xiàn)受到抑制等多重原因相關(guān)，這些因素對(duì)債市的利多影響在接下來(lái)的幾個(gè)月很可能會(huì)緩和。而從債券估值看，當(dāng)前不管是利率債還是信用債，債券價(jià)格偏貴（債券收益率處于低位）。當(dāng)前看不到債券轉(zhuǎn)向熊市的觸發(fā)因素，城投債和國(guó)企債也看不到明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)安全性高的另一面就是收益低，投向債券策略的回報(bào)率也會(huì)很有限。
市場(chǎng)回顧
宏觀新聞
中汽協(xié)：3月我國(guó)汽車出口同比增長(zhǎng)33.2%
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)4月10日對(duì)外發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年1—3月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成660.6萬(wàn)輛和672萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)6.4%和10.6%，產(chǎn)銷量為2019年以來(lái)一季度最高值；出口共132.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.2%。新能源汽車方面，1—3月產(chǎn)銷分別完成211.5萬(wàn)輛和209萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28.2%和31.8%。
我國(guó)將開展增值電信業(yè)務(wù)擴(kuò)大對(duì)外開放試點(diǎn)
工業(yè)和信息化部4月10日發(fā)布通告稱，決定開展增值電信業(yè)務(wù)擴(kuò)大對(duì)外開放試點(diǎn)工作。通告提出，在獲批開展試點(diǎn)的地區(qū)取消互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）、內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）、互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)（ISP）、在線數(shù)據(jù)處理與交易處理，以及信息服務(wù)中信息發(fā)布平臺(tái)和遞送服務(wù)、信息保護(hù)和處理服務(wù)業(yè)務(wù)的外資股比限制。
日本3月企業(yè)物價(jià)指數(shù)同比上升0.8%
日本央行10日公布的初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，3月日本企業(yè)物價(jià)指數(shù)為120.7，同比上升0.8%，升幅連續(xù)五個(gè)月保持在1%以下。企業(yè)物價(jià)指數(shù)反映的是企業(yè)間交易的商品價(jià)格水平，是日本衡量本國(guó)通貨膨脹水平的重要指標(biāo)之一。
股權(quán)行業(yè)動(dòng)態(tài)
清普生物完成超億元人民幣B+輪融資
近日，南京清普生物科技有限公司宣布完成超億元B+輪融資，投資方包括中啟資本、匯鼎投資及盛景嘉成創(chuàng)投。清普生物成立于2017年，聚焦疼痛領(lǐng)域，全球化布局，致力于以技術(shù)創(chuàng)新和臨床創(chuàng)新滿足疼痛領(lǐng)域臨床需求。清普生物是好買股權(quán)母基金被投企業(yè)。
墨影科技完成A+輪融資
近日，移動(dòng)協(xié)作機(jī)器人（MCR）及其應(yīng)用集成系統(tǒng)開發(fā)商墨影科技成功完成近億元A+輪融資。本輪融資由天奇創(chuàng)投等老股東投資完成，融資資金將主要用于機(jī)器人及其相關(guān)智能系統(tǒng)的技術(shù)研發(fā)及項(xiàng)目開拓。墨影科技是好買股權(quán)母基金被投企業(yè)。
研習(xí)社知識(shí)點(diǎn)
什么是策略分散健康度
策略分散健康度指投資者是否在同類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品中分散配置了不同策略，或者是利用多資產(chǎn)、多策略的大類配置FOF產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了策略的分散。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺(tái)投資意見(jiàn)，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財(cái)富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財(cái)富就此保留一切法律權(quán)利。
